Votre activité est le conseil visant à valider le bien-fondé et l’opportunité patrimoniale de la mise en œuvre d’opérations d’investissement. Est-ce un positionnement suffisamment proactif dans le contexte économique tendu que nous traversons ?
Tout à fait. Le contexte économique tendu et les évolutions permanentes sur le plan fiscal renforcent la nécessité de conseils pertinents. L’appréciation de ces conseils passera parfois par le choix de cadres juridiques et souvent par la mise en place de solutions d’investissement. A cette étape il est impératif d’être assisté pour bénéficier des solutions adaptées et dûment sélectionnées parmi les meilleures du marché.

Est-ce que la défiscalisation est devenue une aide à la vente indispensable pour l’immobilier d’investissement ?
Les dispositifs fiscaux sur l’immobilier sont bien sûr incitatifs et l’avantage Scellier connaît un grand succès, à juste titre. Cependant tout investissement doit d’abord être pensé dans l’objectif de créer une valeur économique et l’immobilier est particulièrement adapté à la création d’un patrimoine. L’avantage fiscal est un levier supplémentaire non négligeable bien sûr, il serait dommage de ne pas en profiter mais il n’est pas le seul. Par ailleurs, la sélection du bien immobilier doit être drastique car l’attrait fiscal ne doit pas faire oublier les fondamentaux du marché (emplacement, demande locative, profondeur de marché).

En choix d’investissement, peut-on opposer l’immobilier résidentiel à l’immobilier collectif ? Ou leurs leviers, SCPI ou Scellier, sont-ils trop spécifiques à un profil d’investisseur ?
L’immobilier résidentiel et l’immobilier collectif ne peuvent être opposés : ils sont complémentaires.
D’une part, parce qu’ils peuvent permettre d’accéder à des marchés immobiliers différents : habitation/Bureaux/Commerces. Et d’autre part, parce qu’ils répondent à des objectifs différents en termes de gestion locative, de flexibilité, de transmission, etc. Ce sont les objectifs, les critères et la sensibilité de l’investisseur qui guident les choix. Certains cadres fiscaux, le Scellier par exemple, sont accessibles en immobilier direct ou collectif.

Vous faites partie du groupement PM&A Partners, deuxième collecteur national de SCPI pour 2008 ? La SCPI sera votre produit  « vedette » ? Quel niveau d’indépendance aurez-vous au niveau de l’intermédiation ?
La SCPI aura chaque année la place qui est la sienne dans notre collecte, élément d’une bonne diversification patrimoniale. C’est un véhicule d’investissement dont le sous-jacent est un actif réel et concret, qui génère des rendements réguliers et qui a sa place dans le patrimoine de nos clients.
Concernant notre indépendance nous devons à nos clients des conseils donnés avec honnêteté et sincérité, sans favoriser un produit par rapport à un autre. C’est complètement le cas dans le cadre de PM&A Partners : nous sommes totalement libres des conseils que nous prodiguons.
En ce qui concerne les solutions produits, si nous voulons offrir une vraie sélection effectuée quel que soit le domaine, avec une gamme la plus complète possible, il faut une équipe de spécialistes par produit, cela prend beaucoup de temps. Parfois il faut même pouvoir faire faire des solutions sur mesure à partir d’un cahier des charges précis.
En exerçant pleinement notre rôle de généraliste du patrimoine, nous consacrons tout notre temps au suivi de nos clients. L’appartenance à PM&A Partners nous le permet tout en offrant au travers de la gamme de produits, le professionnalisme et le savoir-faire d’une équipe de multi-spécialistes.


Etes-vous partisan des produits de niches, ou juste observateur de ce qui se fait et prescripteur à l’occasion ?
Encore une fois, cela dépend de la situation du client. Le produit de niche peut valablement prendre sa place dans une optimisation patrimoniale et fiscale mais il faut l’utiliser avec discernement. Par exemple, l’investissement immobilier acheté en nue- propriété peut s’avérer extrêmement puissant, à condition, bien entendu, d’être dûment sélectionné : et c’est l’apport de PM&A Partners.

Quelles spécificités de marché identifiez-vous sur la région Bretagne, votre champ d’action désignée ?
Le marché de la Bretagne est un marché très riche en entrepreneurs avec de nombreuses PME extrêmement dynamiques, innovantes et parfois avec des ambitions internationales. De ce fait, notre démarche qui répond particulièrement aux besoins des entrepreneurs est tout-à-fait en adéquation avec le marché local.